Cet observatoire fait partie de l'EFI et de son bureau régional pour l'Europe centrale EFICENT. Il vise à renforcer la recherche forestière et la mise à disposition d'informations d'aide à la prise de décisions. Parmi les institutions présentes figurent l'Institut National de la Recherche Agronomique (INRA) et AgroParisTech-ENGREF, membres du pôle NFZ.forestnet.
Les travaux de l'observatoire portent actuellement sur ''l'amélioration de l'information sur les cours internationaux des produits forestiers et l'élaboration de cartes sur la répartition des propriétés forestières dans certaines régions d'Europe''. L'OEF assiste également des organisations internationales comme l'Organisation des Nations Unies pour l'Alimentation et l'Agriculture (FAO), la Commission Economique pour l'Europe des Nations Unies (UNECE) et Forest Europe.
Le financement de l'OEF est assuré principalement par le Ministère de l'Agriculture, le Conseil Régional de Lorraine, la Communauté urbaine du Grand Nancy et l'INRA.